El ministro de Hacienda partió a una misión clave a la capital financiera del mundo: persuadir a gestores de fondos multimillonarios a poner en Chile en el radar de interés. Banco Itaú le organizó un almuerzo con decenas de firmas financieras.
Misión. El ministro de Hacienda, Mario Marcel, tiene como uno de sus principales objetivos convencer a grandes inversionistas a poner a Chile en el radar de interés, luego de años en que la formación bruta de capital fijo se ha estancado.
- Son dos los tipos de inversión extranjera clásicos: aquellas que se materializan directamente en proyectos (infraestructura, energía, transporte, minería y otros) y aquellas de la economía financiera, que permite transferir recursos al mercado chileno para financiar precisamente los proyectos de la economía real.
- En ese mundo de las finanzas, hay dos grandes clases de gestores: aquellos que administran activos (asset managament) y los que administran patrimonio (wealth managament). Los firmas de wealth management suelen ser más grandes, porque abarcan más recursos.
- Asimismo, hay variedad de instrumentos donde inyectan sus recursos: desde renta variable (por ejemplo, en acciones bursátiles directa o indirectamente) hasta renta fija (bonos de empresas o soberanos, por ejemplo), pasando por activos alternativos y money market.
- En los encuentros en Nueva York, todos de carácter privado, Marcel tendrá distintos tipos de reuniones. Por ejemplo, Itaú le organizó un almuerzo con decenas de firmas financieras. Es decir, Marcel expondrá ante ellas y eventualmente respondería preguntas. En otros casos, tendrá citas bilaterales con grandes administradores de fondos.
- La autoridad chilena expone sobre la consolidación fiscal, la nueva Agenda Pro Inversión y los alcances de las reformas tributaria y previsional, entre otras materias relacionadas con la situación post triunfo del Rechazo.
El centro de operaciones. El banco Itaú organizó un almuerzo y “otros encuentros” para Marcel, en el hotel St. Regis, en Manhattan. Entre los asistentes han sido confirmados los siguientes (en orden alfabético):
- Alliance Bernstein: está enfocado en asset management. Administra unos US$ 735 mil millones en activos al cierre de 2021. Tiene cuatro oficinas en América Latina, una de ellas en Chile. La compañía es el resultado de la fusión entre Sanford Bernstein y Alliance en 2000. Tiene raíces y ejecutivos de la comunidad judía norteamericana (su fundador en 1967, Sanford C. Bernstein, era de Tennessee); no está claro si el agravio del Presidente Gabriel Boric al embajador israelí el jueves pasado causará inconvenientes.
- Citadel: firma de análisis e inversiones financieras. Avalúa sus inversión de capital en US$ 57 mil millones al 1 de septiembre de 2022. No tiene oficinas en Chile.
- Compass: es uno de los mayores grupos de inversión enfocados en América Latina. Partió en 1995 en Nueva York. Hoy gestionan recursos por unos US$ 35,5 mil millones. “Tenemos tres líneas de negocio: Asset Management, Wealth Management y Third Party Distribution”, con presencia en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Londres, México, Miami, Nueva York, Perú y Uruguay, describen en su página web. Su fundador es el economista chileno Manuel José Balbontín (radicado en Nueva York), y el vicepresidente ejecutivo es Jaime de la Barra (en Chile).
- Eaton Vance: la firma de wealth management y otros servicios es parte de Morgan Stanley Investment Management, que es la división de gestión de activos de Morgan Stanley. Las oficinas centrales están en Boston.
- Goldman Sachs AM: la división de asset management del reconocido banco de inversión está a cargo de fondos por más de US$ 2 billones (en inglés, 2 trillions), al 31 de diciembre de 2021.
- Invesco: basada en Atlanta, esta firma de administración de recursos gestiona US$ 1,4 mil millones, al 31 de agosto. Sin oficinas en América Latina.
- J O Hambro: la empresa está basada en Londres y tiene presencia en las principales capitales financieras del mundo, pero no en América Latina. Gestiona capitales por US$ 30 mil millones, de los cuales casi el 10% se destinan a mercados emergentes.
- Kirkoswald: es una firma de asset management. Está asociada al veterano inversionista Greg Coffey, quien levantó un hedge fund que creció hasta los US$ 4 mil millones, reportó Bloomberg en enero.
- Lazard: la empresa, originada por inmigrantes franceses en Nueva Orleáns en el siglo XIX, tiene hoy oficinas en 26 países, incluido Chile. Actor relevante en el asset management, administra activos por US$ 217 mil millones, al 31 de agosto.
- MEAG: esta empresa maneja los activos de Munich Re y ERGO. Totaliza activos administrados por casi US$ 310 mil millones, el 67% de los cuales están en renta fija.
- Mellon: es una especialista en gestión de índices (fondos que replican determinados portafolios). Tiene una división de asset management (BNY Mellon), que gestiona US$ 1,9 mil millones en activos.
- Mirae: es una compañía de asset management diversificada, nacida en Corea del Sur. También gestiona ETF en Colombia y Brasil, pero no cuenta con presencia en Chile. Su portafolio es gigantesco: US$ 205 mil millones a junio.
- National Bank of Kuwait: fundado en 1952, NBK tiene una capitalización de mercado por US$ 23.700 millones al 2021. Es una de las instituciones financieras más grandes del Medio Oriente.
- Nuveen: otra firma de asset management estadounidense. Su foco está en inversiones en bienes raíces, infraestructura, tierras de cultivo y bosques, entre otros. De hecho, es una de las cinco mayores gestoras en bienes raíces del mundo. “Al 30 de junio de 2022, Nuveen tiene $ 1,1 billones en activos bajo administración y operaciones en 27 países”, dice la empresa.
- PGIM: Prudential Investing Management es una de las firmas más grandes en asset management, con activos bajo gestión por US$ 1,3 billones (en inglés 1,3 trillion), incluyendo US$ 800 mil millones en renta fija y US$ 267 mil millones en activos alternativos. La empresa partió sus operaciones en el siglo XIX en Newark, Nueva Jersey.
- T Rowe: Es una compañía enorme, nacida en Baltimore (Maryland), que administra activos superiores a US$ 1,3 billones (US$ 1,3 trillion) a julio. Al consultar la web desde Chile, la empresa indica este mensaje: “T. Rowe Price no ofrece productos o servicios en su país”.
- Time Square Capital Management: la empresa creada en la década de los 80, con sede central en Nueva York, maneja US$ 9.500 millones en activos a julio de este año.
- Van Eck: firma financiera estadounidense, con foco en inversiones en commodities, renta fija y equity, entre otros.
Reuniones bilaterales. En el programa de conversaciones de Mario Marcel aparecen además firmas a las que dedicará una atención más personalizada. De acuerdo con Hacienda, las compañías son las siguientes:
- Schroders: esta gestora británica global de fondos administra activos por US$ 939 mil millones, a junio de este año. Su foco está en equities, renta fija, activos alternativos y bienes raíces, entre otros. Tiene presencia en Chile desde 2011, bajo la dirección de Álex Toledo.
- Vanguard: la empresa norteamericana es una de las líderes globales en gestión de activos, con un portafolio superior a los US$ US$ 7 billones (US$ 7 trillion), con más de 30 millones de inversionistas en todo el mundo.
- Wellington: otro de los grupos de asset management más grandes del mundo. Con sede central en Boston, gestiona sobre US$ 1 billón.
- MetLife Investment Management: la división de gestión de activos de la corporación estadounidense Metlife (dueña en Chile de la compañía de seguros Metlife y de la AFP Provida) tiene su foco en renta fija, capital privado y bienes raíces. Maneja casi US$ 591 mil millones, a junio de 2022.
- Moneda: es una de las empresas financieras chilenas más grandes del mercado y con 25 años de historia. Como asset management, administra US$ 8.900 millones, con prevalencia en América Latina. El chileno Pablo Echeverría es su presidente y socio fundador.
- Compass: ya descrita arriba en este mismo artículo.
- PIMCO: es otra de las gigantes globales, con un portafolio de activos superior a los US$ 1,8 billones (US$ 1,82 trillion), a junio.
- BlackRock: es la más grande de la lista. Gestiona activos por más de US$ 9 billones (US$ 9 trillion), a junio, con presencia e influencia global. Sus informes son seguidos por gestores y autoridades financieras. Este miércoles está previsto que Marcel se reúna además con el CEO de BlackRock, Laurence Fink.
- JP Morgan: una de las firmas financieras más grandes y reconocidas del mundo. En asset management, gestiona sobre US$ 2,5 billones (US$ 2,5 trillion), a diciembre de 2021.
- Bank of America: uno de los mayores bancos comerciales de EE. UU. maneja un portafolio con presencia en todo el mundo. Hacienda informa que está prevista una reunión con Manuel Irarrázaval, director del grupo de recursos naturales para América Latina de Bank of America.
Con el subsecretario Fernández. Asimismo, también está en agenda una reunión de Mario Marcel con el subsecretario de Crecimiento Económico, Energía y Medio Ambiente, José W, Fernández. Esa autoridad norteamericana estuvo de visita en Santiago en abril pasado, cuando se juntó con autoridades de los ministerios de Relaciones Exteriores, Minería, Salud y Medio Ambiente.
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